1. Оценка бизнеса с применением методов затратного подхода осуществляется исходя из величины тех активов и обязательств, которые приобрело предприятие за период своего функционирования на основе принципа замещения. Актив не должен стоить больше затрат за замещение его основных частей.
Активы и обязательства предприятия в рамках затратного подхода принимаются к расчету по рыночной стоимости. Определение иной стоимости актива или обязательства, если договором или в нормативном правовом акте не установлено иное, должно быть аргументировано оценщиком.
Применение затратного подхода в качестве единственного к оценке доходного бизнеса не допускается. Рекомендуется применять элементы затратного подхода для оценки холдинговых компаний. В прочих случаях применение затратного подхода в качестве единственного к оценке бизнеса должно быть аргументировано оценщиком.
2. Основными источниками информации, используемыми в рамках затратного подхода, являются:
- Бухгалтерская отчетность предприятия,
- Данные синтетического и аналитического учета предприятия,
- Данные о текущей рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости материальных активов предприятия,
- Данные о текущей рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости финансовых вложений предприятия,
- Данные о текущей величине обязательств предприятия,
- Данные о текущей рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости (доходности) нематериальных активоЕ предприятия,
- Прочая информация о рыночной или иной стоимости активов, обязательств, вещных и иных прав и обязанностей предприятия. Неиспользование какого-либо из указанных источников информации должно быть аргументировано оценщиком.
-
3. Основными методами затратного подхода являются:
- Метод чистых активов,
- Метод ликвидационной стоимости.
4. Оценка стоимости бизнеса затратным подходом предполагает наличие следующих основных процедур:
- анализ бухгалтерского баланса на дату оценки.
- сбор информации о рыночной стоимости активов и обязательств предприятия.
- определение рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости материальных активов предприятия.
- определение рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости финансовых вложений предприятия.
- определение рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости нематериальных активов предприятия, включая интеллектуальную собственность.
- определение рыночной стоимости обязательств предприятия.
- определение стоимости бизнеса как разницы между суммарными стоимостями его активов и обязательств.
В рамках указанных процедур оценщик оценивает:
- активы и обязательства предприятия, отражаемые на балансе предприятия,
- обременение активов предприятия,
- деловую репутацию предприятия и прочие нематериальные активы, не отраженные в балансе;
- вещные, прочие права предприятия;
- обязанности, связанные с обеспечением исполнения обязательств;
- другие активы, права, обязательства и обязанности, не отраженные в бухгалтерском балансе.
В случае если стоимость актива, права, обязательства или обязанности является незначительной, оценщик имеет право не осуществлять их оценку.
5. При проведении оценки бизнеса методами затратного подхода должны быть соблюдены следующие условия:
При использовании данных бухгалтерского баланса оценщик должен предпринять соответствующие процедуры, чтобы удостовериться, что на дату оценки не существует активов и обязательств, не учтенных в бухгалтерском балансе.
При корректировке статей баланса до рыночной стоимости не должно возникать двойного счета с другими статьями баланса.
Метод чистых активов
1. Метод чистых активов применяется в случае, если у оценщика имеется обоснованная уверенность относительно функционирования предприятия в будущем.
2. В отношении метода чистых активов применяются все общие правила оценки бизнеса, установленные для методов затратного подхода.
Метод ликвидационной стоимости
1. Метод ликвидационной стоимости применяется в случае, если у оценщика имеются обоснованные сомнения относительно продолжения функционирования предприятия в будущем.
2. Базой для определения ликвидациооной стоимости предприятия является ликвидационная стоимость активов и обязательств. При определении ликвидационной стоимости активов оценщик определяет стоимость активов с учетом ограниченного срока экспозиции при их продаже за вычетом затрат, связанных с ликвидацией предприятия. Обязательства принимаются к расчету по рыночной стоимости.
3. При определении ликвидационной стоимости бизнеса стоимость деловой репутации и нематериальных активов, связанных с получением доходов в будущем, обесценивается и принимается равной нулю.
4. В отношении прочих процедур метода ликвидационной стоимости применяются общие правила оценки бизнеса, установленные для затратного подхода.
Из книги "Оценка рыночной стоимости предприятия: Методические рекомендации"
Источник: www.franchising-consult.ru